Grundat 1974 Fler än 195 000 kunder världen över 15 000 marknader

Levels to watch: FTSE, DAX and S&P 500

The recovery from the lows of last week appears to have run its course, unless we see further gains today.

Chris Beauchamp ChrisB_IG
Market Analyst, London

2017-05-22T09:22:38+0100

Data trader

Source: Bloomberg

FTSE 100 at a crucial point

Thursday’s bounce pushed gamely on into Friday’s session, but now we are at a ‘make or break’ point. The first lower low was established on Thursday, down towards 7390, and if the FTSE does turn lower from 7500 (having tried to break above it in the pre-market period), then we have a new lower high.

Short-term support can be found at 7450, 7400 and then 7380, with the latter also around the rising trendline from the April low. Significant support lies around 7260, 7190 and then the all-important 7090, which has held all year. Any rally needs to clear 7500 to then push on and challenge the all-time highs at 7540.

FTSE chart

FTSE chart

FTSE chart

DAX still in an uptrend

All eyes will be on the 12,660 area today. This was vital support just over a week ago and the limit of the bulls’ ambitions on Friday.

If it holds as resistance a move back to 12,517 and then 12,408 could be on the cards, with the 50-day simple moving average (SMA) in sight at 12,325. The DAX still needs a close below 11,900 to create a new lower low on the daily chart and really suggest the trend has shifted.

DAX chart

DAX chart

DAX chart

S&P 500 – what next?

After the bounce on Thursday and Friday, the question is, what now for the S&P 500? Gains faltered below 2390 at the end of last week, around the same point that acted as resistance in Wednesday’s session before the market suddenly fell. Bulls need to get the price back above here to stand a chance of reclaiming the 2400 level.

Conversely, a failure would signal that the sellers appear to be in charge, and that a lower high has been created on the daily chart. Real bearish action may only develop if we see a drop back below 2370 support and the 50-day SMA at 2369. From the looks of it, bullish momentum has been unwound, but short positions should still be approached with care.

S&P 500 chart

S&P 500 chart

S&P 500 chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.

Artiklar av våra analytiker

Alastair McCaig

London
Chris Beauchamp

London
Chris Weston

Melbourne
Erik Hansén

Stockholm
Shaun Murison

Johannesburg
Travis Robson

Johannesburg

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Professionella kunder kan förlora mer än sin initiala insättning. All trading innebär risker.

CFD-konto tillhandahålls av IG Markets Ltd. IG Markets Ltd bedriver verksamhet under namnet IG. IG Markets är ett företag registrerat i England och Wales (organisationsnummer 04008957) med registrerad adress Cannon Bridge House, 25 Dowgate Hill, London EC4R 2YA. IG Markets Ltd är auktoriserat och under tillsyn av brittiska Financial Conduct Authority (registreringsnummer 195355). IG Markets svenska filial är registrerad hos Finansinspektionen.

Informationen på denna webbplats riktar sig inte till personer som är bosatta i USA, Belgien eller något annat land utanför Sverige och är inte heller avsedd att spridas till, eller användas av, personer som är bosatta i ett land eller en jurisdiktion där sådan spridning eller användning strider mot gällande lag.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.