Awaiting the Fed testimony

After adjusting for the overpricing in of rate cuts, the picking up of tech stocks overnight on Wall Street presents a positive lead for Asia markets, though risks persist with the Fed testimony ahead.

Holding pattern

A late surge for Wall Street was seen in the Tuesday session as markets continued to adjust ahead of the key testimony by Fed chair Jerome Powell. As told, the upcoming testimonies on Wednesday and Thursday play a huge part into guiding the market’s expectations just prior to the July Federal Open Market Committee (FOMC). After the latest US jobs report undid some of the market’s dovish expectations for the Fed, the risks of Fed Powell presenting a less as dovish tone remain one that could see to markets re-positioning this week. Fed Powell’s testimony will be scrutinized for both his views on the economic situation and guidance in terms of any upcoming moves. For prices, despite the uptick, the broad consolidation tone remains as seen in the chart below for the S&P 500 index. Immediate support comes in at around 2950.

Separately, reports that US and China had reconnected by phone had contributed in part to the uptick in equities. Talks had been noted to be ‘constructive’ by White House economic advisor Larry Kudlow though both the fact that no details had been confirmed and the uncertainty in how talks will recontinue present a mixed picture that should continue warranting a defensive positioning in markets. Haven assets such as USD/JPY and gold prices were seen reacting little to this, marking minimal impact from lack of fresh developments on the trade matter. Focus ahead to the Fed testimonies as the key events this week ahead of the US CPI data.

Source: IG Charts

Asia open

The lift in tech stocks and the moderate optimism from the US-China contact nevertheless present a relatively benign picture for Asia markets going into the Wednesday session. As said, the focus lies ahead with Fed Powell’s testimony after the Fed chair provided little in his speech on banks’ stress test on Tuesday. China’s PPI and CPI will be due in the day, with the factory inflation one to decline to reflect the slowdown in the economy. Watch for any disappointment that could weigh on Asia markets ahead of the Fed updates.

Yesterday: S&P 500 +0.12%; DJIA -0.08%; DAX -0.85%; FTSE -0.17%


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Ta position på index

Handla på världens största index.

  • Handla marknadens lägsta spreadar på Wall Street
  • 1 punkts spread på FTSE 100 och Tyskland30
  • Ensam mäklare att kvotera dygnet runt

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.