Rio Tinto share price: what’s next after downgrading its iron ore shipments guidance

Rio Tinto's shares faced resistance and rebounded on Monday in spite of the lowered steel guidance last week. Investors wait and see as the firm will revise its unit costs mid-July in lieu of the smaller iron ore volumes.

Rio Tinto Source: Bloomberg

Anglo-Australian iron ore mining firm Rio Tinto cut its guidance for iron ore shipments from the Pilbara region of Australia last week, citing “operational challenges”.

Last Wednesday, the mining firm’s shares were among the worst performing blue-chip stocks in London after the firm cut its production guidance for its iron ore.

The world's second-largest iron ore producer said it reviewed its mining plans due to the “operational” challenges it had been experiencing at the Greater Brockman hub in Western Australia. The group lowered its production of steel guidance from the earlier prediction of between 333 million and 343 million tonnes of iron ore to between 320 million and 330 million tonnes.

Earlier in April, the firm had also cut its 2019 production estimates after reporting a 14% fall in quarterly iron ore shipments due to disruption caused by a cyclone that hit Western Australia in March.

Rio Tinto shares face resistance in spite of lowered guidance: Technical view

Shares of the group rose by 1.31% on Monday following the group’s forward plans to revise its iron ore unit costs in lieu of the production revision.

The group’s shares in London gained by 1.31% or 61.50 pounds to close at 4,751 pounds per share on Monday.

Rio Tinto Limited's’s shares in Australia meanwhile rose by 1.23% or S$1.25, to A$102.98 as of 12.17pm Australian time on Tuesday.

Shares in the London listed Rio Tinto had recently hit its highest level in more than 10 years, with its shares reaching a high at 4,906 pounds on June 19, 2019, the highest prices since June 2008.

Prior to 2008, the last time prices peaked was in February 09, 2011, where it reached 4,718 pounds per share. Early this year, Rio Tinto shares exceeded the 4,600 resistance level to hit 4,604 pounds on April 1, 2019, and continued its ascend in prices.

Rio Tinto shares Source: IG Data


Unit costs to be reviewed with steel volume changes

The firm has previously targeted its product unit costs at around US$13 per tonne for this year, but said that due to the change in volume guidance, unit costs will be updated on July 16, 2019, when the firm reviews its second quarter operations.

A share price reaction is expected next month when the firm revises its unit cost price.

Weakness in iron ore prices expected in the short-term

Some short-term weakness is expected in iron ore prices due to Rio Tinto’s guidance announcement. But as port inventories continue to fall, prices are expected to go higher in the next few months, said experts.

Iron ore prices have risen sharply this year, supported by supply disruptions and record steel production in China.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.