Outlook 2018: Potential for sizeable US correction

US stocks risk a sizeable correction, having risen four-fold since the financial crisis, according to Tom Stevenson of Fidelity. Opportunities are elsewhere, particularly in Europe.

Europe

Valuations in Europe are attractive because of underperformance since the financial and sovereign debt crises. Sentiment is picking up against the backdrop of an accommodative central bank, according to Tom Stevenson, the investment director of Fidelity.

Whereas in previous years, Europe’s core would be where to focus investment, the current climb is across the board, so Stevenson believed that those that were hit harder in the Eurozone crisis, like Spain and Italy, may do reasonably well.

UK

The UK was the real laggard in 2017, compared to advances elsewhere. Stevenson though, is less negative this year. He expects the Brexit negotiations (which held back sentiment last year) to get more difficult, and growth to remain slow. However, the underperformance does mean valuations are now more attractive compared to Europe and the US. The yield is around twice what is available in other major developed markets, and even if dividends dip, stocks should remain attractive income wise.

Japan

Corporate Japan is becoming more investor friendly, Stevenson said, and inflation is picking up. The three arrows of prime minister Shinzo Abe’s economic growth policies are monetary easing, fiscal stimulus and structural reforms, aimed at countering the country’s lost decades.

The Nikkei 225 has more than doubled since Abe came to office, and is now at levels last seen in late 1991. Despite this, stock valuations are still not too stretched, the Fidelity investment director said.

China

In 2017 Chinese indices saw strong double-digit growth, but domestic A-shares have underperformed, and have much cheaper valuations than the likes of Alibaba and Tencent, Stevenson noted. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.