Non-farm payrolls look ahead

The market is gearing up for Friday’s US jobs report, which comes at an interesting time for Fed policy. 

US non-farm payrolls (NFPs) are upon us once more, with the US expecting to have added 180,000 jobs in January, an improvement over December’s 148,000. Average hourly earnings are expected to have risen by 0.3%, in line with last month’s figure.

Find out more about how NFPs affect traders.

NFPs are not quite the blockbuster event that they once were. In the financial crisis, the figure was closely watched, being a key barometer of the health, or otherwise, of the US economy. Now, the recovery is firmly in place, and jobs growth has oscillated around the 200,000-per-month line since 2012. Wages are still the missing piece in the puzzle, although even here the month-on-month figure has recovered from its October 2017 reading of -0.1%.

The main reason for continuing to watch NFPs remains the influence they will have on the Federal Reserve (Fed). The market currently expects three rate increases from the Fed, under its new leader, Jerome Powell. Markets will be watching to see if wages begin to pick up. Since the jobs recovery is done and dusted, it is the wage figure that should bear watching. A tighter labour market should prompt wage increases, although that has yet to filter through, it seems.

Find out more about how the Fed meeting will affect traders.

USD/JPY remains one to monitor, as NFPs loom on Friday. A remarkable drop in the pair has seen it head back towards the ¥108 level, an area that was staunchly defended throughout 2017 (blue rectangle on chart).

However, while we may see a bounceback here, the longer-term decline in the dollar means rallies are likely to be sold. December and January witnessed a notable series of lower highs, so we would expect bearish momentum to persist, as long as the price fails to move back firmly above ¥114. A recovery back above ¥109 should be taken as an indication that the buyers are back in charge, but it is unlikely to last.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 68 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.