Grundat 1974 Fler än 195 000 kunder världen över 15 000 marknader

Could anything derail the Fed on Wednesday?

Lyn Graham-Taylor, fixed income strategist at Rabobank, talks to IGTV’s Victoria Scholar about what to watch from Wednesday's rate decision by the Fed and the FOMC’s economic projections.

Victoria Scholar g+ @VictoriaS_IG
Market Analyst, London

2018-06-07T16:31:18+0100

The Federal Reserve (Fed) is widely expected to raise rates on Wednesday 13 June, which would be the second hike this year after March, and the seventh hike since the central bank began its upward climb in December 2015.

A lift in June will raise the Fed’s target interest rate to between 1.75% and 2%, in line with both its inflation target and the most recent data on the Fed’s preferred measure of inflation, the personal consumption expenditure (PCE) deflator, which came in at 1.8% for April. Lyn Graham-Taylor, fixed income strategist at Rabobankn, says the main interest in the market is around the dot plot and the Fed’s economic projections. He says that if the market moves to expect three more rate hikes from the Fed this year in light of Wednesday’s decision, there could be a reaction from the US markets.

Federal Reserve meeting

Everything you need to know about the Federal Reserve’s FOMC announcement – including when it is, and why it’s important.

Where next for the greenback?

The US dollar has staged an impressive turnaround so far this year after 2017, which was characterised by a sliding greenback. However, in 2018 (since February’s trough) the US Dollar Index has gained more than 7% to reach its peak in May. As for treasuries, the market continues to sell-off, prompting investors to speculate that the 30-year bull market for bonds could be coming to an end. The yield on the 10-year US treasury bond is up more than 46% from the trough in September. Analysts are watching closely to see when the yield will climb back up above the psychological 3% handle, and what that might mean for equity markets.

In theory, the allure of higher bond yields should drive investors into bonds and spur selling in the equity markets. However, for financial stocks, higher yields are seen as a positive, with increasing interest rates meaning improved net interest margins for the banks.

Timing the next recession

The US yield curve hit the flattest level in a decade this week, with the spread between the 2-year US treasury bond yield and the 10-year US treasury bond yield shrinking to 41 basis points, the narrowest level since August 2007. An inverted yield curve is often considered to be a precursor to a recession, which is why the market is keeping a close eye on the curve’s gradient. However, there is variability between the time lag between an inversion and a recession.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

Aaran Fronda

London
Chris Beauchamp

London
Erik Hansén

Stockholm
Jeremy Naylor

London
Jingyi Pan

Singapore
Joshua Mahony

London
Joshua Warner

London
Nyandabeh Ella Vincent

Chicago
Shaun Murison

Johannesburg
Victoria Scholar

London

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 81 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. Professionella kunder kan förlora mer än sin initiala insättning. All trading innebär risker.

IG är ett registrerat handelsnamn. IG hänvisar till IG Markets Ltd (ett företag registrerat i England och Wales med organisationsnummer 04008957 med registrerad adress Cannon Bridge House, 25 Dowgate Hill, London, EC4R 2YA) och IG Europe GmbH (ett bolag registrerat i Förbundsrepubliken Tyskland och registrerat under Düsseldorf Handelsregister under nummer HRB80754 med kontor på Berliner Allee 10, 40212 Düsseldorf, Tyskland), alltefter sammanhanget. IG Markets Ltd (registreringsnummer 195355) är auktoriserat och under tillsyn av Financial Conduct Authority. IG Europe GmbH (registreringsnummer 148759) är auktoriserat och under tillsyn av Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht och Deutsche Bundesbank. IG är ett handelsnamn som tillhör IG Markets Ltd. Den svenska filialen är registrerad hos Finansinspektionen.

Informationen på denna webbplats riktar sig inte till personer som är bosatta i USA, Belgien eller något annat land utanför Sverige och är inte heller avsedd att spridas till, eller användas av, personer som är bosatta i ett land eller en jurisdiktion där sådan spridning eller användning strider mot gällande lag.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 81 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 81 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt.