BoE preview – if not this time, then when?

This week’s BoE meeting may not see a rate hike, but it may pave the way for one. 

Bank of England
Source: Bloomberg

Confident forecasts of an interest rate increase at the Bank of England’s (BoE) May meeting have been dashed, after governor Mark Carney talked down the chances in a recent interview with the BBC. Coupled with that, recent UK data has turned sour, while the mood music emanating from the high street is dire, with multiple retailers issuing updates that point towards further tough times.

The BoE is acutely aware of the position of the UK consumer, beset by a wage squeeze that has only just ended and the possibility of higher repayments on their loans and mortgages as a result of the rise in interest rates. However, global growth is still broadly moving in the right direction, while UK wage growth is finally beginning to pick up.

The UK has recently gone through its weakest quarterly growth figure since 2012. While the hit had some temporary elements, including snow that wrought particular damage on the construction industry, the overall trend has not been great. Added to that, higher minimum wages, increased business rates and weaker demand have created a trifecta of concerns that should worry policymakers. A fall in consumer credit also sends a worrying signal, particularly since the exact reason for the slowdown has yet to become clear.

In sum, the bank may well not hike this time around. But it will probably signal that August is becoming a definite candidate for an increase. This sense of having to move soon will be heightened by the October European Union (EU) summit. Previous summits saw negotiations between the UK and EU become increasingly fractious, even if solutions were found in the end. Thus, Carney may feel that August is his last chance before Brexit takes centre stage once again.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.