UK public sector borrowing falls to 16-year low

Ahead of the autumn budget in October, Chancellor Phillip Hammond will have an extra £10 billion at his disposal to make good on government promises to end austerity after public borrowing falls to lowest level since 2002.

UK public sector borrowing fell to an 11-year September low of £4.1 billion, which is 800 million less than in the same month a year prior, according to the Office of National Statistics (ONS).

Furthermore, borrowing in the current financial year-to-date was £19.9 billion, which is £10.7 billion less than in the same period last year – representing a 16-year low.

Autumn budget

The positive news comes with just ten days to go until Chancellor Philip Hammond outlines the autumn budget where the government is tasked with finding an extra £20 billion a year in funding for the NHS.

On 29 October, the Chancellor is likely to outline tax increases and measures for how the government will unwind austerity after the Prime Minister Theresa May pledged to end it at her most recent Conservative party conference.

With the government recording a smaller budget deficit than expected in September, it offers more flexibility in public spending for the remainder of the year.

However, with Brexit looming large it is unlikely that the government will announce a spending splurge in the upcoming autumn budget.

National debt

It is also worth noting that public sector debt (excluding public sector banks) at the end of September stood at £1.79 billion – representing 84.3% of gross domestic product (GDP) – an increase of £3.4 billion from the same time a year ago, according to ONS data.

In the wake of public spending data, the pound climbed 0.1% against the dollar and rose 0.2% against the euro at 1.14, with sterling holding its ground amid Brexit deal delays.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.