Dollar-yen bears seize control

After an impressive 600 point rally, it looks like the 2017 USD/JPY is reasserting itself.

Yen and dollar notes
Source: Bloomberg

USD/JPY bears looked on in horror from mid-April, as the 2017 downtrend suffered an extensive retracement. From a low right above Y108, the price marched steadily higher, as traders bought the US dollar and sold the yen. This may have been due to expectations of a tighter Federal Reserve policy, or hopes that Donald Trump’s stimulus programme might yet materialise.

Fundamentally, the trend down from the highs of the year near Y119 remained intact, even with the hefty bounce. The high was reached on 10 May, when the pair got within a few points of Y114.50. This took momentum indicators on the daily chart to extreme overbought levels, although the fact that the rally had broken the downtrend line that had held in early March, made bears cautious.

Now, it seems as if they are in charge once again. The price has dropped back below Y113, and it may even get back below the aforementioned downtrend line in short order. While the trendline had been broken, the high of early May was still below that of March, thus falling into the ‘lower high’ category that defines a downtrend.

Using the daily chart, we would now look for the downward move to head back towards Y108, where the pair bounced in April. If this is broken we look to the 28 October peak at Y105.53, a new potential area of support. The longer-term future of the trend will be determined by whether the April low can be broken and a new ‘lower low’ created. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.