US stocks ease, as market awaits Fed decision

After a strong run of late, the stock market has been in wait and see mode today, with the Fed decision due imminently.

Given the S&P tested new highs in the preceding two session, while the Dow set a new closing record yesterday, it’s understandable that there are signs of caution on Wall Street today just ahead of a potentially market-moving event such as the announcement from the latest FOMC meeting.

With under an hour to the release of the Fed decision, the Dow was flat at 15,680 and the S&P 500 was down 0.22% at 1767.9.

Today’s economic releases continue to support the notion that the Fed will refrain from announcing a reduction in its monetary stimulus. The ADP employment report showed private payrolls rising by a lower-than-expected 130,000 in October, with a downward revision to September’s number to 145,000 from the previously-reported 166,000.

The official government labour report isn’t released until the end of next week, on account of a delay caused by the shutdown, but today’s report is a discouraging sign.

Inflation is looking steady, meaning there is no pressure from this angle on the Fed to hurry with a taper: the September Consumer Price Index rose 0.2% at the headline level, but just 0.1% once the volatile components of food and energy prices were stripped out. Year-on-year, the overall CPI declined from 1.5% to 1.2%, while the core rate dropped from 1.8% to 1.7%.

The expectation of extended stimulus appears to be already priced in by the forex markets, with movements in dollar crosses being low-key today. Just ahead of the Fed decision, EUR/USD was up just 0.15%, while USD/JPY was broadly flat.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.