US dollar and shares pressured by budget stalemate

The impending US government shutdown and its potential to damage the economy is contributing to a bearish mood on Wall Street today, as stock prices fall once again.

Lawmakers in Washington are still dragging their feet when it comes to sorting out a budget for the next fiscal year, while a partial shutdown of federal government operations draws ever closer.

A bill to extend government operations beyond 30 September is set to be voted on by the Senate today, but even if it is passed in the Senate, there are no guarantees it will succeed in the Republican-controlled House of Representatives.

If we can take any comfort from recent history, the pattern of negotiation when it came to avoiding the fiscal cliff was one where both sides pushed discussions to the last minute, and perhaps this is more of the same. That said, it seems a dangerous game of brinkmanship to play, gambling with the well-being of the economy in order to secure the goals of political parties.

The prospect of shutdown and the damage it might do the US economy is making US assets less attractive to investors, which has helped push the dollar lower and depressed share prices.

The euro has risen 0.26% against the dollar today and sterling has gained 0.6% against the American currency. By early afternoon in New York, the Dow was down 0.5% at 15,250 and the S&P 500 had fallen 0.33%.

The final reading for September of the University of Michigan’s consumer sentiment index showed a slight improvement over the mid-month reading, but has still slipped back from the kind of levels we were seeing throughout the summer, falling to 77.5, the lowest final reading in five months. This does not augur well for those expecting the economy to accelerate in the second half of the year.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.