S&P’s record-breaking run halted by mixed earnings

After yesterday’s risk-on session, caution has come to the fore once again, sparked by some disappointing company results and fears of tightening monetary policy in China.

The S&P 500 has set record highs in all of its four last trading sessions, but that run looks to have come to an end today after a mixed bag of earnings on Wall Street.

The worst of the bunch was Caterpillar, the maker of construction and mining machinery, which slid more than 6% after cutting its full-year revenue forecast and reporting a quarterly profit of $1.45 a share, well below the $1.66 a share that had been expected by analysts.

With the recent stock market rally, valuations had been starting to look a little toppy, so when a major player like Caterpillar, which is seen as a bellwether for the industrial sector and has a global exposure, falls so short of expectations it is understandable that investors show a little caution.

Broadcom managed to beat earnings expectations, but gave guidance for fourth-quarter revenue below the levels that analysts had been predicting, while it was a similar story with Juniper Networks, which also warned that it would be cutting 3% of its workforce.

By early afternoon in New York, the Dow had fallen 0.44% to 15,399 and the S&P 500 declined 0.5% to 1745.7.

Safe-haven assets have been in demand today, after short-term money market rates rose in China. The benchmark seven-day repo rate, which had previously been in decline, climbed suddenly earlier today, reaching as high as 4.55%, representing a rise of over 1%.

The spike did not persist, but concerns that authorities may tighten liquidity to combat rising inflation has driven investors scrambling for safe-haven currencies, such as the Japanese yen and the Swiss franc.

USD/JPY fell 0.87%, while USD/CHF dropped 0.34.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.