Relief rally sweeps Dow back above 15,000

Finally there are signs of progress in Washington and buyers have come flooding back to the stock market in response.

Share prices have spiked up on Wall Street today after House Speaker John Boehner said that Republicans in the House of Representatives would offer legislation for a temporary increase in the debt ceiling in return for talks with President Obama regarding the budget.

This marks a departure from the Republicans’ previous standpoint which called for spending cuts to be incorporated into any legislation for raising the debt ceiling.

By early afternoon in New York, the Dow had climbed more than 231 points, or 1.56% to 15,034. The S&P 500 rose a similar percentage, while the NASDAQ 100 jumped 1.9%.

The markets have been on such a sustained slide that any good news out of Washington was always likely to result in a strong bounce from such an oversold state. The dollar has strengthened against the yen on the news, rising 0.81% to 98 yen to the dollar, but the reaction of EUR/USD and GBP/USD was more muted. Crude oil has rebounded from yesterday’s sell-off, jumping 1.75% on hopes that a resolution to the political stalemate would support demand.

Jobless claims data earlier showed a big increase last week. The number of claimants for first time unemployment insurance rose 66,000 to 374,000. A large portion of this can be attributed to the backlog in California dating back to its computer upgrade issue in September.

The fact that several weeks later we are still seeing repercussions from that glitch casts all of September’s data under a questionable light and it’s hard to see how the Fed will be able to make a case for tapering stimulus at their meeting later this month amidst such a paucity of economic data when the one federal report being issued throughout the shutdown is clouded by unusual issues.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.