Dollar slides, stocks rise on Fed expectations

Softness in the US jobs market suggests the timetable for Fed tapering is pushing further out, which has helped support share prices but weakened the dollar.

Expectations for Fed tapering have been turned on their head post-shutdown, with the widely held view now being that we are unlikely to see any reduction in stimulus before December and a taper could quite easily be deferred into 2014.

That view has been re-enforced by disappointing non-farm payrolls data today, which fell well short of expectations. The consensus forecast had pointed to a rise of 180,000, but payrolls increased by just 148,000 in September.

With investors now believing that stimulus will continue to be pumped into the economy for months to come, stock prices improved on Wall Street, sending the S&P 500 to fresh highs earlier in the day. By early afternoon in New York, the S&P had gained 0.51% to 1754.6 and the Dow rose 0.43% to 15,458.

The diminishing likelihood of a Fed taper anytime soon has led to broad dollar weakness, with the euro advancing 0.8% against the currency.

Not all data was weak today though: construction spending climbed 0.6% in August, which was higher than expected and, more significantly, July’s outlays were far higher than originally reported, being revised up from a monthly rise of 0.6% to 1.4%. The year-on-year change for August stands at 7.1%, showing encouraging improvement from July’s 6.2% (once again, upwardly revised).

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.