Levels to watch: FTSE 100 and Dow

The FTSE 100 is drifting lower after hitting a new record high, while recent gains for the Dow has brought it back into a key trendline resistance.

trading floor figure

FTSE 100 back into trendline support

The FTSE 100 has been hitting new record highs this week, with the price fleetingly creating another high this morning. However, we are now seeing the price fall back into trendline support, with buyers likely to step in once more soon enough.

A short-term move lower would be seen as a potential buying opportunity, as long as the price does not fall below 7581.

Dow rallies into trendline resistance

The Dow Jones  has rallied into trendline resistance once again this morning, with the price still trading within a descending triangle formation. The existence of the 70-76.4% retracements, at this trendline, highlight the potential short-term opportunities of a short for the continuation of this pattern.

That being said, the expectation is that we will see the price break higher soon enough, with the recent drift lower looking likely to be a retracement of the wider 24,509-24,875 rally. A break above 24,850 would negate the notion that we could see another short-term move lower into 24,692 support.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.