Levels to watch: FTSE 100, DAX and S&P 500

The selling may not be over yet, with the DAX and S&P 500 breaking below key support.

DAX
Source: Bloomberg

FTSE 100 falls into 61.8% retracement

The FTSE 100 has continued its descent, with the index dropping into a wider 61.8% retracement around 7473. That level has been providing clear support overnight, and will dictate the state of play for today.

An hourly close below 7473 would point towards a possible move into 7401 (76.4%). Should we see any bounce from here, we would need to see the price move above 7563 to negate the current short-term downtrend.

DAX dropping below key support

The DAX has sold off sharply over the week, with the price falling below the 76.4% retracement overnight (12,945).

That points towards the possibility of further downside, where we would need to see an hourly close above 13,006 to break out of this bearish picture.

S&P 500 continues to channel lower

The S&P 500 has continued its downturn, with the price channeling lower at a gradual pace. That points towards a possible rebound from trendline support in the near future.

However, unless we see a break above 2835, further downside looks likely from here. It is notable that price has been creating deep (>76.4%) retracements within this channel, and thus any bounce back into trendline resistance could provide a good short-term selling opportunity.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.