Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

Market downside has brought a number of bearish breaks across global indices. With the FTSE 100 breaking key support, will we see the DAX and Dow do the same?

FTSE 100 breaks key support following wedge

Following a move lower from the rising wedge in play throughout February, the FTSE 100 has managed to break below the key 7187 level.

While that break below 7187 points towards downside for the pair, the respect of the 50% retracement raises the chances that we will move higher from here. A break above 7293 would be required to negate the possibility of another leg lower, and until then there is a good chance that a short-term bounce would be greeted by another leg lower.

DAX heads towards crucial support level

The DAX has managed to tumble towards the crucial 12,281 support level overnight, with a break below that level pointing towards a more protracted move lower.

As long as the price remains above that level, there is a strong possibility it will turn higher. As such, watch for a break or rebound from 12,281 as a determinant of forthcoming price action.

Dow breakdown brings us into Fibonacci support zone

The Dow Jones has similarly broken down, with the price falling into a deep retracement.

The index needs to break below 24,592 in order to have wider bearish implications. Until then, there is a chance we could see a rebound from this 24,881-25,059 zone. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.