Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

European and US indices continue to weaken, yet with the recent uptrend remaining intact, there is reason to believe we will see a bullish reversal in the near future.

FTSE 100 breakdown brings wider range into play

Yesterday’s sharp sell-off brought about a drop below trendline support, with the FTSE 100 hitting the lowest level seen in over two weeks.

This brings about a focus on the wider range, which utilises the 7553 as the low. A break below that level would point towards a greater potential of a strong sell-off. However, until that happens, it makes sense to look for Fibonacci support in the near term, with the price currently approaching the 76.4% level at 7595.

DAX pulls back towards 76.4% retracement

The DAX is also selling off sharply, with the price breaking below the 61.8% Fibonacci support level this morning.

The uptrend seen throughout the past month would be negated with a break below 12,464. However, until that happens, there is reason to believe we could see the index turn higher from the 76.4% retracement in the near future.

Dow pulls back, yet uptrend remains

The Dow Jones is similarly weakening, with the price dropping towards the 61.8% retracement this morning.

Crucially, this uptrend remains in play unless we see a break below the 24,927 mark. Until then, long positions look attractive on Fibonacci support.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.