Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

Despite recent gains, tentative bearish signs are coming into play for European and US indices.

Data
Source: Bloomberg

Will FTSE 100 rebound last?

The FTSE 100 rebounded back into the 7623 mark overnight, respecting the 7569 support level. Given the wider 7543-7706 range in place over the past month, there is a chance we could see another move lower to reach that 7543 level.

However, the key to whether we will break higher without reaching that support level is down to whether we see a break above 7623 or not. As such, a push below 7569 would point towards a short-term move into 7543 support, whereas a rally above 7623 would signal a return to a bullish short-term outlook.

DAX looks set for another move lower

The DAX is rolling over again this morning, following a rebound overnight. This looks like a retracement, with further downside likely to bring us into the 61.8% Fibonacci level at 12,308.

A break and hourly close below 12,390 would provide greater confidence of that next move lower for the pair. While further downside looks likely in the near term, this is perceived to be within a wider bullish rebound. As such, the index is expected to turn higher soon enough, with a break below 12,102 required to negate that idea.

Dow wedge could spell trouble

The Dow Jones came under pressure earlier in the week, following on from a strong symmetrical triangle breakout on Friday.

With the index struggling to regain ground lost on Tuesday, we are seeing the index trade within a bearish rising wedge formation. This could spark a stronger move lower, where an hourly close below 24,664 would provide that near-term sell signal. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.