Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

The FTSE 100 has moved into a crucial resistance zone, with the DAX also starting to show signs of weakness after yesterday’s surge. Meanwhile, the Dow is starting to look likely to push higher over the near term.

FTSE 100 ascendancy hits Fibonacci resistance

The FTSE 100 has continued it’s ascent throughout the week, with the price gradually rising despite recent deep retracements.

With the price having hit the long-term 76.4% retracement (drawn from 7796-6841), alongside a historical zone of resistance, there is a good chance we could see a move lower from here. A break below 7500 would be required to negate the current downtrend. Until then, the creation of higher highs and lows remains in play.

DAX surge could bring near term retracement

The DAX managed to outperform yesterday, with the index gaining 1.3% in the space of an hour.

However, with such a surge comes the chance of a pullback to retrace some of the move. With the price failing to create a new high this morning, a break and hourly close below 12,747 would provide a bearish near-term signal. Such a signal would only provide a short-term retracement outlook, with a Fibonacci drawn from 12,499 to 12,830 coming into play. However, as long as the price remains above 12,747, the potential for another break higher is still relevant.

Dow begins to turn higher once more

The Dow Jones is turning higher this morning after the recent decline towards the crucial 23,804-23,822 support zone.

The failure to break into that zone could be telling as a bullish signal. However, we would ultimately need a break through 24,189 to provide a wider bullish view. Until then, there is a good chance that we will see a rally, if only to retrace part of the 24,189-23,846 decline. Conversely, a break below 23,802 would provide a bearish continuation signal. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.