40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

After the US rate decision, markets have failed to rally into new highs

What was interesting was the rally into a new intraday high prior to the rate decision everyone was expecting, and had been priced into the bond market over the previous three months.

Federal Reserve
Source: Bloomberg

Following the Federal Open Market Committee (FOMC) statement to raise 0.25%, the equity markets went into sell mode. If we keep this in perspective, the S&P 500 has rallied over 5% in the 30 days since Donald Trump was elected on 8 November.

It could be argued that the market has moved well ahead of itself and was due for a pull back. At the close of US markets, the S&P was down 0.8%.

The two-hour S&P 500 chart below shows the 2278 high from Tuesday night, with last night unable to move higher before the FOMC decision. It is important to notice the support level of 2252 was breached last night, however the market closed above this level with only a small retest at 2253 from the inside period. The final candle of the session into the 4pm close has a high close.

The key level in tonight’s session is the 2252 support. A closing session below this level could see a further sell off to test daily support at 2218.

US 500
Click to enlarge

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker