Levels to watch: FTSE, DAX and S&P 500

New record highs in the S&P 500, plus a break above key resistance for the DAX, have meant that December so far has been very good for investors. 

US traders
Source: Bloomberg

FTSE 100 could see all-time highs

While bulls can feel satisfied that they have finally managed to get the price back above the 50-day simple moving average (SMA) - 6894 - the price has run right into resistance seen on 9 November, around 6940.

A failure to push on here may lead to some short-term weakness, perhaps back down to 6880 or 6840. A daily close above 6940 suggests a move to 7006 and then on to the all-time highs of 7134. 

FTSE

DAX bulls have upper hand

The breakout above 10,800 finally took place yesterday, and, in a sign of the strong bullish momentum, it carried on right to 11,000. The next target is 11,400 for the DAX, an area last seen at the beginning of December 2015.

A drop back could see support at 10,800, but as long as the price stays above here the bulls look to have the upper hand. 

DAX

S&P 500 could see further gains

Fresh record highs on the index yesterday came on options expiry day, so we may see some short-term weakness towards 2215.

The firm break higher does suggest more gains over the longer-term, so long as the index holds above 2200.

On the longer-term chart, the price has finally broken above the longer term rising resistance line that has dominated since early March. 

S&P 500

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.