A technical playbook on the ASX 200

It became clear last week that the index needed a break of 5300 to get the bulls more excited. However, despite hitting a high of 5380, there was no conviction to maintain the 5300 level and further consolidation has been seen.

ASX
Source: Bloomberg

The technical picture we are faced with is still constructive, but it is clear that strong horizontal resistance between 5400 and 5380 is a level traders are happy to fade the market into. A break above here would be very positive, but so far price action is indecisive and a new catalyst is needed.

Still, traders are happy to support into the March highs (dotted horizontal line) and specifically into 5215 (20-day moving average) to 5200. My stance based on the daily or weekly chart is neutral, turning bearish on a move through 5200 or bullish through 5400.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.