CAC hit by GDP report

The French equity benchmark is in the red, down 0.2% on the day, after the country registered no growth in the first quarter of 2014.

The CAC is trading at 4491 after Paris announced the economy did not grow in the first three months of this year. Yesterday it reported soft inflation figures which underline the problems the country is having. France is the second largest economy in the eurozone but the gap between them and Germany is widening and traders are taking notice, especially as its economy is slipping into economic decline like some of the southern European economies.

The European Central Bank could follow in the footsteps of the Federal Reserve, by interpreting bad news for the economy as good news for the equity markets. This morning the eurozone announced inflation of 0.7% and growth of 0.2% respectively. The stagnating eurozone economy may force the ECB to intervene which could push equity markets higher.

The CAC is finding support at the 4400 level but is finding it difficult to breach the 4500 level. Deutsche Bundesbank will issue its report on Monday at 11am (London time), and if there are hints about monetary easing from the ECB we could exceed the 4500 mark.

France 40 chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.