Dow traders turn attention to FOMC

This week’s charge higher by the Dow Jones has ground to a halt, just before the Federal Open Market Committee statement.

From the open on Monday, the Dow had managed to add just under 300 points after suffering the previous week. The tail-end of last week saw the equity index dip below both the 50- and 100-day moving averages. However, after Monday’s resilience, both of these levels have been surpassed.

Expected at 6pm (London time), the FOMC’s statement is one of the key tools used by the Fed to outline its thinking on the current economic landscape, and its strategy for handling it. Going into today’s comments, the markets are expecting a further $10 billion cut to the current US debt purchasing scheme. This would take its monthly purchases down to $55 billion from the original $85 billion. The resilience of the markets to this reduction in stimulus must partially be attributed to the time that the Fed spent forewarning traders that this was going to happen.

Clearly, today’s comments will go a long way to giving equities a sense of direction. The 16,450 region could once again form a hurdle the Dow will need to clear.

Wall Street chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.