Will Antofagasta meet production targets?

Antofagasta is due to report its first-half figures for 2014 on Tuesday. The consensus is for revenue of $2.7 billion and an operating profit of $908 million.

A mining truck
Source: Bloomberg

Antofagasta is trading at £8.05; the stock is down 5.5% since it announced its full-year figures for 2013 in March. The profits missed estimates but the dividend exceeded analysts’ forecasts.

Last financial year, the miner posted record productions levels but the slump in the price of copper affected its bottom line. It has been difficult for the mining sector as metal prices are not what they once were and costs continue to climb; last year the cost of extracting copper rose by 10%.

In March, the company outlined its full-year copper production target for 2014 of 700,000 tonnes. With the hopes of ramping it up to 900,000 tonnes by 2018, dealers will be wondering if this guidance is maintained.

Analysts are a touch on the bearish side when it comes to Antofagasta’s outlook. Out of the 31 recommendations, six are buys, 15 are holds and 10 are sells.

If the share price drops below £8 the next level to watch for is £7.60. However, if the full-year guidance is upped the stock could target £8.40.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.