40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Insurance sector looks to rally after heavy losses

The Budget on Wednesday dealt the insurance sector a heavy blow, but it seems a gentle recovery is underway.

In the wake of the chancellor's Budget on Wednesday, the insurance sector dropped by 5.3%, after he declared pension annuities would no longer be compulsory.

Legal & General, the biggest provider of annuities, slumped by 13%, although others, such as Prudential, got away with lighter losses. The following days have not seen a continuation of this downward move, with investors becoming more sanguine about the outlook, given that most annuity providers have other business streams to fall back on.

We have seen a steady uptrend in this sector since the second half of 2012, with a series of higher lows and highs; a very encouraging sign. This leads me to think that the current drop is a temporary selloff, putting a retest of 7400 in the frame.

Both the 100- and 200-day moving averages have proved to be significant support for the sector, with yesterday’s daily close above the 100-DMA looking particularly positive. On the way up, the January highs of 7200 could provide some resistance, but I believe the recent selloff has merely provided an excuse for new buyers to enter the fray.

Life insurance sector chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.