40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Rio Tinto looks for glimmer of hope

Price at time of writing – 3536.5p.

On 11 February I recommended a ‘trading buy’ on shares in Rio Tinto, with a target set at 3631p (a 7.36% upside from the then price of 3382p). 

This target was fulfilled on 18 February and, as a result, the recommendation for Rio Tinto now reverts to neutral.

Completing the move to 3631p has seen the shares return to a resistance band defined as 3631-3649p; the most notable of the percentage lines which cluster within this band being the one marking a 100% rise from the secondary low in July 2009. As I mentioned in the last update, the recent break above 3268p provided the trigger for the shares to rise directly to this level.

A further pull-back to isolated resistance at 3438p can now be expected. Strong support at 3438p would provide a glimmer of hope that the shares will ultimately look to push above 3631p, most likely following some sideways trade around the band noted above. Any such break above 3649p would require me to introduce a new upside target centered around 4298p. This may take a little time to develop, however.

Recommendation: neutral. Traders may look to buy any further dip to 3438p.

Rio Tinto chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.