HSBC higher as profits jump

HSBC is up 2.5% after the bank revealed a 30% increase in third-quarter profits.

The bank announced a pre-tax profit of £2.8 billion for the three months until September, which compares with £2.12 billion for the same period last year. Unlike other British banks HSBC conducts a lot of business in the Far East; when combined, UK and Hong Kong divisions equated to more than half the company’s profits. More of a focus will be on fast growing economies in Asia in the future.

Since the start of the year, HSBC has either disposed of or shutdown 12 non-core businesses, which is a sign that the bank is freeing up capital to focus on more successful operations. Total costs for Q3 were $9.6 billion, a drop of 6.8% compared with last year. This is partially because of large fines incurred in 2012; HSBC was fined a record $1.9 billion by the US authorises for not having stringent enough anti-money laundering policies. 

HSBC confirmed it is being investigated along with other major banks as a part of a global probe into an alleged case of currency manipulation. If allegations are true the bank could be hit with another major fine.

HSBC chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.