40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Kumba setup for potential downside?

The price of Kumba has formed a bearish flag formation.

The pattern highlights a cumbersome move up after a strong move down, suggesting that momentum remains to the downside and possible further weakness.

For the pattern to trigger a trade, a breakout or close below 42000 would need to be confirmed.

If the pattern confirms a downside break, the recent low will become the initial support target. If this level is then breached, the bear flag predicts a further target at 38500.

Should the price of Kumba trade above the 43500 resistance level, the pattern would be deemed to have failed.

Kumba chart - 29 October

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.