Sports Direct slips after director dealings

The sports retailer is down 5% this morning after founder and executive deputy chairman Mike Ashley sold £106 million worth of shares in the company.

Mr Ashley founded Sports Direct more than 30 years ago and, even after selling off a 2.7% stake, still owns 61.7% of the company. The shares were sold at 662.5p, a 7% discount to yesterday’s closing price of 712p. Goldman Sachs handled the transaction and will sell the shares on to institutional investors.

Despite the market reaction, when a director sells a portion of their shares in a company is it not necessarily a negative indication; they may just want to release some cash. In February, Mr Ashley sold a 4.18% stake in the firm, netting £100 million. In September, the company was promoted to the FTSE 100, making it more attractive to institutional investors.

Yesterday, Sports Direct revealed a 15% increase in nine-week sales until the end of September. The company has stated it is confident it will achieve its full-year profit target.

Sports Direct International chart


With over 6000 global shares to choose from and margin rates from 5%, start shares trading with IG.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.