JPMorgan Chase may face huge fine

JPMorgan Chase is set to be fined $13 billion in relation to mortgage-backed securities.

A mortgage-backed security is a product that pools together mortgages into a bond, also amalgamating the interest payments, and the package is then sold to investors. This practice was common pre-2007. It is alleged that JPMorgan Chase omitted facts and made false statements when selling $33 billion worth of mortgage-backed securities to Fannie Mae and Freddie Mac in 2008. Both institutions were rescued later that year, at the height of the credit crisis.

If the proposed fine is issued it will be the biggest settlement in US corporate history. The bank has put aside $23 billion for increasing legal costs – in a way the $13 billion fine is already priced in, but we could still see the share price decline if the fine is confirmed.

Recently the bank reported a quarterly loss of $380 million that compared with a profit of $5.7 billion for the same period the previous year. This was down to legal costs of $9.2 billion.

JPMorgan Chase chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.