Sterling bounce could be short-lived

Risk currencies are off to a relatively flat start, although sentiment is vastly improved from the carnage we saw last week.

Sterling
Source: Bloomberg

Bond markets showed signs of stability in the US, with the 10-year yield rising 4 basis points in the US and Germany. This helped prop up the US dollar, which had struggled most of last week despite the ongoing tightening debate.

Cable has been an exception and is testing the $1.6100 level. The pound got a bit of a lift from comments from the BoE’s chief economist suggesting markets may have overreacted to some weak data recently. However, I’m not sure just how much further the pair can run before sellers flock back in.

While traders would want to buy into the notion the BoE could still hike earlier than expected, the recent deterioration in data is likely to take precedence. On the UK calendar this week, we have public sector net borrowing, MPC minutes, retail sales and GDP data. This puts the sterling in the spotlight with some volatility highly likely. There is a fairly big sell region between $1.6100 and $1.6200 – I wouldn’t be surprised to see the pair come under renewed pressure.

Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.