Big week ahead for the AUD

The AUD has gotten off to a choppy start to what looks could be a big week for the local currency. 

After getting off to a mildly positive start on the back of developments from China over the weekend, AUD/USD has since given up some ground and even briefly traded below 0.93. It was refreshing to see the manufacturing PMI reading bounce to a five-month high of 50.8 and better than an expected 50.7. On Friday there was also an announcement that China will cut the reserve requirement for some banks - mainly to rural borrowers and small companies. This is yet another sign that China is doing what it can to improve sentiment.

Locally we’ve had a raft of releases this morning, including company operating profits which came in at a better-than-expected +3.1%, while building approvals surprised with a 5.6% drop. Local data just continues to give mixed signals, but perhaps this week will offer some insight into what we can expect going forward. Tomorrow we have the RBA meeting which isn’t expected to bring a rate change. However, the statement might offer some precious insight into the RBA’s budget opinion for the first time. Many analysts feel the tight budget will keep the RBA on hold for longer, or better yet a rate cut at some point.

Ranges set to be tested

AUD/USD is now trading at 0.928 after being offered in the 0.93 region. Last week the pair tested lows closer to 0.92, and we could see some support there if this level is tested in the near term. To the upside, a break of last week’s high of 0.933 could signal further near-term strength. It’s a tough call to pick a direction for the AUD this week given the significant event risk on the way. As a result I would be more inclined to play the ranges and react to any breaks lower of higher. We also can’t forget there will be plenty of activity on the USD side of the equation, with non-farm payrolls on the docket.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.