AUD continues to be sold on strength

While the headlines were around inversion rules and geopolitical tension, Fed members spoke at a community banks conference in Missouri with a hawkish bias.

AUD
Source: Bloomberg

James Bullard said he sees the first Fed tightening at the end of Q1 and a drop of the ‘considerable time’ reference at the October meeting. Kocherlakota also spoke and raised concerns about raising rates prematurely due to his forecast that inflation may remain below 2% for four years. However, his opinion seems a bit dated and out of tune with the recent dot plot analysis. All these developments saw the greenback continue to march higher against most of the majors.

Bears eyeing a test of $0.8800

Yesterday I highlighted selling AUD/USD near-term rallies into the $0.8930 region as my preferred strategy. This trade came to fruition as the AUD enjoyed a minor pop higher on the back of the positive China PMI print. Today we have the RBA’s financial stability review, but this has more to do with risks to financial stability than policy. Comments on the housing market will be of interest after recent calls of a bubble. As a result, I feel focus will be more on how commodities perform through Asia. I still feel $0.8800 could be tested in the near term.

Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.