FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

The potential for a reversal in the dollar brings possible upside for EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD. However, with key hurdles to overcome, confirmation is yet to occur.

EUR/USD
Source: Bloomberg

EUR/USD begins to show signs of strength

EUR/USD has started to turn higher, following a brief foray below the crucial $1.1730 support level. This move below the wider support level means that the pair continues to create lower highs and lows on the longer-term timeframes. As such, we could have a period of upside and still remain within a wider downtrend.

With that in mind, it is notable that the price has broken up above the first swing high of $1.1763, thus negating the recent intraday pattern of lower highs and lows. A bullish view is now in place for a retracement of the wider $1.1868-1.1725 move. A break below $1.1725 would negate this outlook.

EUR/USD price chart

GBP/USD pulls back from key resistance

GBP/USD has turned lower from the crucial $1.3228 resistance level, with the price moving below the 61.8% retracement so far. This key resistance level is going to be an important hurdle that needs to be overcome to provide greater confidence of a bullish reversal on a wider perspective.

As such, the breakout below $1.3158 or above $1.3228 will be key in determining where we go from here. Should the price move into the 76.4% retracement at $1.3174, then this would look like a strong buying opportunity, based on the potential for a beak back up into $1.3228.

GBP/USD price chart

AUD/USD breaking lower once again

AUD/USD is experiencing another sharp sell-off this morning, with the price moving into the 76.4% retracement after extending lower following a double top formation. The pair showed signs of a resurgence earlier in the month, with the break up through the $0.7875 swing high following a rebound from the crucial $0.7732 support level.

There is still a good chance of another push higher soon enough, with a break below $0.7732 required to negate such a view. So, watch out for the 76.4% retracement ($0.7772) as a possible bullish reversal area for the pair. 

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.