FX levels to watch –GBP/USD, EUR/GBP, USD/JPY

GBP/USD and EUR/GBP strength comes under pressure with Fibonacci resistance in play. Meanwhile, USD/JPY could sell off once more, as North Korea looks likely to test again.

Pound notes
Source: Bloomberg

GBP/USD rallies into key Fibonacci resistance

GBP/USD has managed to rally back into the 76.4% retracement overnight, following yesterday’s European Central Bank (ECB) meeting. Given the bearish wedge breakdown seen in August, alongside the move back below the swing low of $1.2811, it looks like a strong possibility that we see the sellers come back into play from this region.

A break back up through $1.3268 would negate this bearish view, yet it makes sense to either look for shorts from $1.3152, or else follow intraday charts for reversal signals. 

GBP/USD chart

EUR/GBP shows signs of bearish reversal

EUR/GBP rallied sharply after yesterday’s ECB meeting but with the price starting to turn lower from a key resistance level, it looks like we could see this market turn lower once more. The upside seen earlier in the week brought about a similar 76.4% retracement, and subsequent sell-off, which appears to be what could be on the cards here.

The existence of the 50-period simple moving average SMA (4-hr) adds greater credence to this move lower, where a bearish outlook remains in place unless we see a move back up through £0.9227.

EUR/GBP chart

USD/JPY sells into new nine-month low

USD/JPY has tumbled into a nine-month low, with markets continuing to favour the yen for haven purposes. This could persist over the weekend, with North Korea likely to test another weapon for the country’s anniversary celebrations.

The chart below highlights that we are some way away from the most recent swing low of ¥109.39, which is the level that needs to be broken to negate this bearish view. Until then, further downside seems likely.

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.