FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, EUR/GBP

GBP/USD looks likely to turn higher, with question marks over the direction of EUR/USD. However, comparing both European currencies, it looks like we have turned a corner for EUR/GBP.

Euro notes
Source: Bloomberg

EUR/USD consolidating within triangle formation

EUR/USD is creating lower highs and higher lows at the moment, with the pair failing to truly push out of the 76.4% retracement seen last week. This triangle formation means that we need to keep an eye out for the key near-term swing high and swing low for the directional guidance.

 

As such, watch out for an hourly close above $1.1980 for a bullish view, or an hourly close below $1.1824 for a bearish view.

EUR/USD chart

GBP/USD looks set for further upside

GBP/USD is selling off this morning, following a crucial break through $1.2979 resistance. This provides a bullish short-term view, with the higher low of $1.2852 coupled with the recent rally through $1.2979 indicating the likeliness of further upside.

With that in mind, it is likely the current weakness is going to be short-lived, with a rally likely unless we break below $1.2905. Should that happen then we would be looking at a retracement of the wider $1.2852-$1.2995 leg. 

GBP/USD chart

EUR/GBP upside unlikely to last

EUR/GBP is seeing a strong start to the week, following on from last week’s head and shoulders completion. With the price currently at the 50% retracement, it looks like we are going to see a Fibonacci retracement before we start to move lower once more.

As such, watch out for another leg lower from here, with a break through £0.9238 required to negate this bearish view caused by last week’s head and shoulders formation. 

EUR/GBP chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.