FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD

The dollar is coming under pressure as we head into Janet Yellen’s Jackson Hole appearance. Will this strength for EUR/USD, GBP/USD, and NZD/USD last?

EUR/USD notes
Source: Bloomberg

EUR/USD likely to resolve in move higher

EUR/USD is tracking lower this morning, following a failed attempt to break through the crucial $1.1824 level on Wednesday.

The levels to watch here are $1.1824 and $1.1740. An hourly close above $1.1824 would point towards a break higher, with $1.1847 and $1.1910 the next major resistance levels. Alternately, an hourly close below $1.1740 would signal a more bearish shift in short-term outlook. 

EUR/USD chart

GBP/USD resurgence could be short-lived

GBP/USD managed to break higher from a short-term descending channel yesterday, with the price rallying to $1.2837.

However, we are already seeing that resurgence comes under pressure, with a break below $1.2790 required to bring a renewed bearish outlook for the pair. There is significant hesitation ahead of Yellen and Draghi’s appearance later. Thus watch for a break below $1.2790 or above $1.2837 for a guide to the next move.

GBP/USD chart

NZD/USD consolidation could bring reprieve

NZD/USD has been gaining ground this morning, as the pair consolidates off the back of a sharp sell-off in the early part of the week.

Crucially, we seem to have created a higher low, which means that a break through $0.7223 could bring a greater chance that we are seeing a short-term bottom. Given that, we are currently trading around a major historical head and shoulders neckline of $0.7202, a break up above $0.7223 could bring a strong move back towards the $0.7264-$0.77282 region before the bearish outlook returns. However, for now we need to see how this pair will resolve around this crucial support zone.

NZD/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.