FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD

The dollar strength story seems to be back into play, with GBP/USD weakness and USD/CAD strength. However, EUR/USD seems to remain stubbornly resilient to the dollar’s resurgence.

EUR notes
Source: Bloomberg

EUR/USD moves towards crucial support level

EUR/USD is selling off into the $1.1715 support level once more this morning, with the price remaining within a falling wedge pattern. That support level is a crucial historical point of reference, and thus keep an eye out for a potential response at $1.1715.

Interestingly, we are seeing the stochastic fail to create lower lows, thus providing a bullish divergence as momentum fails to follow the price. This could be a clue that we are set to rebound from here.

However, for a bullish view to come into play, we would need to see an hourly close above $1.1824. Until then, watch out for whether the current downside can break below the crucial $1.1715 support level to continue the recent downtrend.

EUR/USD chart

GBP/USD turns lower from 76.4% pullback

GBP/USD has continued its recent downtrend, with the pair breaking lower from a deep 76.4% retracement. The $1.2952 support level is the first obvious hurdle to get through, with an hourly close below pointing towards further losses.

Upon which, any rallies are there to be sold into, with the $1.3030 level subsequently representing the most recent swing high which must hold for the downtrend to remain. 

GBP/USD chart

USD/CAD breaking higher following consolidation

USD/CAD has broken free from the descending channel evident earlier in the week, with a nice deep retracement to the 70%-76.4% retracement zone.

We are now back on trend, with the creation of higher highs and higher lows in play. For now, longs are preferred on retracements, with a move back below $1.2691 required to negate this bullish view.

USD/CAD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.