FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

A quiet day awaits with US markets closed for Independence Day, but a dovish RBA has hit the Aussie hard.

Euro and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD takes a tumble

EUR/USD took a tumble yesterday, but remained above the weekly pivot at $1.1347. It tried to move below it this morning but, so far, buyers are holding it above this point. The $1.1366 area is the one to watch, being previous resistance from last August.

A daily close below that level would continue to reinforce the view that more downside is on the way here. Below $1.13 the drop could be dramatic, unwinding much of the ground gained since the beginning of May. 

EUR/USD price chart

GBP/USD loses ground

Yesterday’s drop for GBP/USD also stopped at the weekly pivot ($1.2921 in this case), so we have a level against which to trade. A close below this, on the daily chart, opens the way to the 50-day simple moving average (SMA) at $1.2869, and then down to $1.2775.

Any recovery faces the task of pushing through $1.3030, yesterday’s high, and on above $1.3048, the high from mid-May.

GBP/USD price chart

AUD/USD with potential to bounce

The Reserve Bank of Australia’s (RBA) dovishness has prompted heavy losses for AUD/USD, but the price has now retraced to the 100-period SMA on the four-hour chart, and with momentum now heavily oversold the potential for a bounce is high.

A retracement and a new lower high below $0.77 would be needed to indicate that the sellers are back in control. 

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.