FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

EUR/USD and GBP/USD push through key resistance, while USD/JPY completes an inverse head and shoulders formation.

Yen and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD punches higher from deep retracement

EUR/USD punched higher yesterday after a very bullish assessment from Mario Draghi. This brought us back above the key $1.1285 resistance level, thus ending any hopes of the bears given the inability to fall below $1.1110.

Thankfully we hit the 76.4% first, bringing with it a nice risk-to-reward trade. For today, we are heavily extended to the upside. While we could see further upside, it is going to be difficult to carve out a decent trade given the distance to the most recent swing low of $1.1171. As such, watch out for retracements or intraday continuation patterns. A break back below $1.1171 would negate this bullish outlook.

EUR/USD price chart

GBP/USD rallies through key resistance level

GBP/USD managed to break through the crucial $1.2818 level yesterday, bringing with it the potential for further upside. However, given the extended nature of this rally and the long upper shadow seen last night, there is reason to believe we could see some weakness in today’s session.

Looking onward from that, there is a possibility that we will come back into trendline and Fibonacci resistance at $1.2886. However, this is certainly a bullish development that brings into question the longevity of this long-term downtrend.

GBP/USD price chart

Inverse head and shoulders points to further USD/JPY gains

USD/JPY has broken through the ¥111.79 resistance level, thus completing an inverse head and shoulders formation. We are now gradually moving higher, and this is expected to continue apace in the coming days. Watch out for trendline resistance up ahead.

Ultimately, we will need to break through ¥114.37 to provide a long-term bullish shift for this pair. For now, the short-term picture certainly seems to point towards further gains. A break back below ¥111.45 would negate this view.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.