FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The week has started quietly, with dollar bulls trying to recover after their drubbing on Friday. 

Euro and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD looks set to continue upward progress 

Last week’s dip held above the crucial $1.1080 area, and since then dips have been strenuously bought. Friday’s EUR/USD peak took out the high from 22/23 May, around $1.1250.

So far it looks like we will continue to see an ascent to $1.13. Conversely, a move below $1.11 is needed to indicate that upward progress has stalled. 

EUR/USD chart

GBP/USD needs to break above $1.29

This morning’s services purchasing managers index (PMI) could revive a flagging bounce in GBP/USD, but it needs to get back above $1.29, an area that has seen significant selling pressure in recent sessions.

The trendline was lost earlier in May, and last week an attempt to move back above it failed around $1.29. Last week’s support at $1.2775 and the 50-day simple moving average (SMA) at $1.2771 now come into play. 

GBP/USD chart

USD/JPY remains bearish 

USD/JPY continues to hover just above the 200-day SMA at ¥110.35, having seen the downtrend reassert itself with venom on Friday.

A break below this and the ¥110.11 level would clear the way to the ¥108 area of mid-April. It needs a close above the 100-day SMA at ¥112.25 to reverse the still bearish outlook. 

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.