FX levels to watch – GBP/USD, EUR/GBP, AUD/USD

The pound is racing higher versus the dollar and the euro, while the Aussie has nearly reached key support. 

Dollar and pound notes
Source: Bloomberg

GBP/USD highest since October

It certainly was an interesting day for GBP/USD yesterday. A huge spike took the price to its highest level since early October. It seems that more gains are likely, particularly since the market remains fundamentally short sterling.

The upside targets on a longer-term view become $1.3058 and then $1.3427, and while we may see some of the sharp upward move unwound, it looks like potential support will develop around $1.2775 and $1.2706. 

GBP/USD price chart

EUR/GBP pushed up by uncertain French election

The sharp drop in EUR/GBP since the March high has gone relatively unnoticed, but with the French election looking tough to call, euro weakness and sterling strength have combined to push the pair back to £0.8304, last seen in mid-November.

A break below here opens the way to £0.8251 and then £0.8117. We can expect some resistance to materialise around the £0.85 level, and then at £0.8550.

EUR/GBP price chart

AUD/USD facing big drops

Heavy declines over the past two days raise the prospect of another test of the $0.7495 area. This was key support earlier in April and also in early March.

A break below here suggests a move to the April low at $0.7473, but below this we would have to look to $0.7364 and $0.7310. Meanwhile, any intraday rally has to break $0.7562 and then $0.7610 to put AUD/USD on a more bullish footing. 

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.