FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Dollar weakness is driving markets at present, as geopolitical concerns rise. A break below key support for USD/JPY is particularly noteworthy.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD looking strong

Further gains reinforce the impression that euro bulls have returned. The recovery yesterday of the rising daily trendline underscores this point.

EUR/USD still needs to take out $1.0635 on the intraday charts to create a new higher high, but the signs look good. Above $1.0635 the next target would be the $1.0680/$1.07 area. A bigger move higher would still target the 200-day simple moving average (SMA) at $1.0850. Only a close below $1.0570 negates this bullish outlook.

EUR/USD price chart

GBP/USD facing a test

The longer-term narrowing wedge that prevails here is about to be tested once again, with the possibility that further sterling strength will push GBP/USD to the descending trendline, around $1.0565. 

GBP/USD price chart

USD/JPY dropping

The drop below ¥110.11 would likely point towards much greater downside from this point onwards. The possibility is that USD/JPY will drop to the 200-day SMA at ¥108.70, or even down to ¥107.45, the high from July.

It would need a recovery back above ¥110.11 to reverse the bearish outlook, and even then a move back above ¥112 would be needed to create a new higher high on the short-term charts. 

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.