FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY

Fed minutes prompted a reversal in the dollar, which has interesting implications across the FX space. 

USD/JPY notes
Source: Bloomberg

GBP/USD lifted by the FOMC minutes

The services PMI number and dollar weakness after the Federal Open Market Committee (FOMC) minutes helped to push GBP/USD back to $1.25.

However, the price now needs to push through the descending hourly trendline off the highs from late March, which would imply a move back above $1.2520. Areas of short-term support are $1.2450 and then $1.2420, with the former a potential mark to watch for a bounce, given the rising trendline that comes into play from the 14 March low. 

GBP/USD price chart

EUR/USD getting ready to go up

A staunch defence of the $1.0635 level and renewed USD weakness lends credence to the idea that the euro is poised for a move higher.

A break above the $1.07 high from 31 March clears the way to $1.0750 and then $1.0780. On the daily chart, EUR/USD now needs to clear the 200-day simple moving average (SMA) at $1.0863, and then move on through the late March high of $1.09.

EUR/USD price chart

USD/JPY looking bearish  

Further losses look likely for USD/JPY, after a reversal yesterday that left the pair close to key support at ¥110.11. Below this is the 200-day SMA (¥108.54), while downside targets from there would be ¥107.45 and then ¥105.53.

For now the pair is oversold intraday, so a bounce is possible, but as long as it remains below ¥111.50, the bearish outlook is preserved. A close above ¥111.50 would be needed to reverse the expectation of further losses.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.