FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

The dollar continues to flounder against the euro and sterling, yet with AUD/USD turning lower, could the Aussie be set for a period of weakness?

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD to retrace from key resistance?

EUR/USD is moving lower this morning, following on from a rally into the February high of $1.0829. That level is going to be crucial in determining whether we are set for a more protracted move higher. However, for now it looks like we could start to retrace some of this week’s gains, with an hourly close below $1.0775 pointing towards a deeper pullback.

It is worth noting that while the short-term trend remains firmly bullish, the fact we are seeing a pullback from a key resistance level means it makes more sense to either get long a break through $1.0829, or short a move back below $1.0719. Until then, we are in discovery mode.

EUR/USD price chart

GBP/USD retracement could give further upside

GBP/USD has similarly gained in the face of a weaker dollar this week, with overnight price action taking the pair into a March high. The next major historical resistance level of note is $1.2561, and until then it looks like it is worth sticking with the trend. As such, pullbacks are seen as buying opportunities, unless we break the previous low of $1.2424.

GBP/USD price chart

AUD/USD reverses from key resistance zone

AUD/USD has shown its true colours this week, with the pair failing to break through the crucial trendline and horizontal resistance at $0.7740. The creation of lower highs and lower lows points towards further losses, where a bearish outlook is in place unless we see a push back through $0.7685.

Given that we are seeing this move despite dollar weakness across the board, it makes sense that a return to dollar strength could see selling ramped up heavily. Follow events in Washington (Trump’s healthcare bill) very carefully.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.