FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY

Dollar bulls are running rampant in USD/JPY while euro watchers are now waiting for the ECB’s latest decision. 

Pound sterling
Source: Bloomberg

GBP/USD disappointing after the post-budget rally

Yesterday’s GBP/USD rally around the budget failed to shift the general trend, although, for now, the bulls are managing to hold the price above $1.2150.

The next areas to watch are $1.2065 and then $1.1916, even with the pair heavily oversold on the daily chart, the path of least resistance appears to be lower. It will take a move back above $1.2390 to reverse the bearish outlook here.

GBP/USD price chart

EUR/USD unsure ahead of Draghi’s decision

Today will likely see plenty of volatility as the European Central Bank issues its last decision. The EUR/USD has been in steady retreat since the 6 March failure to break above $1.06.

However, $1.05 has held so we could see a rally if Mario Draghi hints at any early end to stimulus. The levels to watch on the upside are still $1.0620 and then $1.0680. 

EUR/USD price chart

USD/JPY lifted by the ADP

Yesterday’s ADP reading sent the US dollar flying, and we have seen the USD/JPY price push above the downtrend line off the January highs. The price is also above the 50-day simple moving average (¥114.10) for the first time since late January.

Dips have been firmly bought over the past week and, with the downtrend broken, more of the same looks likely. Further upside targets lie around ¥115.28, Y116.55 and then back to ¥118. 

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.