FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

The dollar has dominated this week, with increased rate hike expectation driving the greenback higher against most currencies.

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD bounces from key support level

Yesterday’s EUR/USD weakness came to an end after the pair hit the February low of $1.0494, with price gaining over the short-term ever since. The upside we have seen this morning has failed to break through $1.0528, which represents a key level in determining whether we could see further short-term gains.

The next move will be dictated by a break below $1.0494, or above $1.0528. A break through $1.0528 would point towards a rally into the $1.0550 region, whereas an hourly close below $1.0494 would look to spark another leg lower for the pair. In either case, a bearish medium-term outlook remains the dominant force.

EUR/USD price chart

GBP/USD seeking to spark next leg lower

GBP/USD dropped into the $1.2253 support level (mid-January low), with price subsequently consolidating above that level. With price attempting to break below that support zone, a clear hourly close below here would provide a bearish continuation signal for the pair.

The next levels to watch out for are the 70% ($1.2204) and 76.4% ($1.2158) Fibonacci retracements. Alternately, an hourly close above $1.2308 would provide a warning sign that we could be due a bounce for the pair. 

GBP/USD price chart

AUD/USD breaks into downtrend

AUD/USD has reversed in style, with the break below $0.7649 providing us with a great sell signal. After yesterday’s sharp sell-off, it is simply a case of selling the retracements in the expectation of further downside.

An hourly close below $0.7543 would point towards the next leg lower coming into play. Alternately, an hourly close above $0.7577 would look like sparking a retracement of yesterday’s losses. In either case, further losses seem likely in the medium-term.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.