FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

A potential resurgence for the dollar appears to be in the offing, with EUR/USD trending lower and AUD/USD showing signs of indecision around a crucial historical resistance zone.

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD consolidates within downturn

EUR/USD has consolidated overnight, following on from a weak end to last week. The break lower from the 76.4% retracement points toward the potential for a prolonged period of downside.

An hourly close below the $1.0603 mark would provide a near-term sell signal for another leg lower. Conversely, an hourly close above $1.0627 would point towards a bigger move higher, toward the $1.0647 region.

EUR/USD price chart

GBP/USD to bounce from triangle bottom?

GBP/USD is trading around an important support region, following on from Friday’s weakness for the pair. The continued rallying we have seen from this region has provided a trendline support and symmetrical triangle formation.

With the stochastic crossing in a bullish manner (which has provided reliable buy signals on past two occasions), there is a good chance we could see a bounce from here. The breakout we are looking for is either an hourly close above $1.2524, or below $1.2388. Until either happens, the triangle remains the subject of our attention.

GBP/USD price chart

Could AUD/USD uptrend come under pressure?

AUD/USD has posted a second consecutive doji candle on the weekly timeframe, following a strong run into the crucial $0.7730-$0.7835 resistance zone. That historical zone has seen the market turn lower on a number of occasions. With that in mind, there is a good chance we could start to see this market weaken. For a bearish view to come into play, we would need to see a break below $0.7637.

However, until then a convergence of two trendlines should form sufficient resistance to limit further upside. That said, we would need to break through the $0.7700 region to feel confident of further gains. Until then, watch out for potential reversal signs to set us up for a prolonged period of weakness for the pair.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.